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文|北下出品|天下财道在权益市场的周期轮动中，能够穿越波动周期、精准把握成长趋势的基金经理，往往依托于清晰、坚定且可落地的投资框架。这套框架建立在他对周期与时代趋势的长期研究之上。这些判断，共同构成了其两只产品布局的核心逻辑支撑

东方证券指出，低位周期中具备红利吸引力的板块值得关注，宏观层面看，目前正处于PPI持续下行的触底期，从市场预期角度看，PPI和行业盈利正处在低位回升的节点。红利国企ETF国泰跟踪的是上国红利指数，该指数从市场中筛选具备高分红能力与稳定分红记录的优质企业，覆盖银行、煤炭、交通运输等行业，重点聚焦传统高股息领域。根据基金公告，红利国企ETF国泰可月月评估分红，在上市后的每个月都做到了分红，已连续分红22个月

居民资金入市趋势强化，资金抢筹证券板块，2月10日，证券ETF微幅上涨，近10日资金净流入超20亿元。基本面上，券商盈利于2025年出现实质性修复且2026年修复趋势确定性强。证券ETF跟踪的是证券公司指数，该指数从沪深市场中选取业务与证券市场紧密相关的上市公司证券作为指数样本，涵盖经纪、承销、自营等业务，以反映证券行业相关上市公司证券的整体表现

基本面方面，港股科技板块的EPS预期从9月以来持续下调，但目前已经有所企稳，表明当前股价已反映市场对盈利的阶段性下修。港股科技ETF跟踪的是港股通科技指数，覆盖等港股核心资产，集中体现多元化科技产业特征与港股市场核心科技企业的整体表现。港股通科技指数相比恒生科技指数超配新能源车、创新药等行业，从业绩表现来看，从2014年底基日开始至2025年底，港股通科技指数累计收益224.25%，相对恒生科技指数超额超140%，长期跑赢恒生科技指数、沪港深互联网指数、恒生互联网科技业指数、恒生医疗保健指数等同类指数

2月10日，船舶产业低开高走，在A股市场中走出亮眼行情，船舶ETF盘中涨超3%，截至发稿的最新涨幅为2.99%。标的指数成分股中，中国动力涨停，江龙船艇、海通发展等成分股涨幅超过6%。消息面上，中国船企再获大订单，合同总金额超过4亿美元

2月10日午后，AI应用方向持续活跃。截至14点，中证港股通互联网指数上涨0.3%，成分股中，阿里巴巴-W、小米集团-W、快手-W涨超1%；中证软件服务指数上涨1%，成分股中，光环新网涨超7%，云天励飞-U涨超6%，石基信息、虹软科技涨超3%。春节前后是国内大厂密集发布AI应用的关键窗口

盘面上，两市窄幅震荡，证券板块下跌。相关ETF方面，证券ETF标的指数盘中跌0.15%，成交额达1.08亿元。证券ETF跟踪标的一键打包优质上市券商，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具

华鑫证券指出，存储芯片市场因AI需求爆发式增长而持续供不应求，2026年第一季度DRAM与NANDFlash合约价预计将大幅环比上涨。信创ETF跟踪的是国证信创指数，该指数从市场中选取业务涉及半导体、软件开发、计算机设备等信息技术创新领域的上市公司证券作为指数样本，以反映信息技术创新主题相关上市公司证券的整体表现。风险提示 提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议

华泰证券指出，AIforScience的研究范式打破了传统“实验发现”或“手工推导方程”的局限，正通过赋能量子、原子与连续介质系统中的高级建模、仿真与预测，引领科研革命。创新药ETF国泰跟踪的是SHS创新药指数，该指数从中国A股市场中选取涉及创新药研发、生物制药等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映创新型医药相关上市公司证券的整体表现。风险提示 提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议

2月10日午后，市场窄幅震荡，机器人板块强势拉升，截至14:22，国证机器人产业指数上涨1%，克来机电领涨成分股，埃夫特-U涨超5%，雷赛智能、兆威机电、三花智控涨超3%，机器人ETF易方达盘中净申购超5000万份。近日，北京人形机器人创新中心正式发布新一代通用机器人具身天工3.0，该款机器人以“更开放、更好用”为核心目标，并依托自研“慧思开物”通用具身智能平台，在本体稳定性、运动控制、具身大小脑协同、全自主作业等方面有了显著提升，也是行业内首个实现触物交互式全身高动态运动控制的全尺寸人形机器人。中信证券

截至2026年2月10日14点20分，中证信息技术应用创新产业指数上涨0.89%，成分股东方国信上涨6.96%，绿盟科技上涨6.34%，博睿数据上涨6.26%，云天励飞上涨5.95%，海光信息上涨3.74%。信创ETF上涨0.46%，最新价报1.52元。消息面上，字节图像生成模型Seedream5.0在视频编辑应用剪映、剪映海外版Capcut、字节AI创作平台小云雀均已上线，在即梦AI平台开启灰度测试，图片生成可限时免费体验

截至2026年2月10日9:37，中证银行指数上涨0.29%，成分股农业银行上涨0.89%，上海银行上涨0.81%，渝农银行上涨0.76%，交通银行上涨0.59%，邮储银行上涨0.39%。银行ETF华夏上涨0.3%，最新价报1.68元。2026年以来，上市银行迎来机构密集调研，其中沿海经济发达区域的中小银行是机构重点调研对象